Часть финансовой системы - Глава 5
Âàжнейшую роль в перемещении средств в рамках финансовой системы
играют финансовые посредники (институты), которые на финансовом рынке взаимодействуют с хозяйственными субъектами, населением и между собой. По сути, их роль сводится к аккумулированию небольших, часто краткосрочных сбережений многих мелких владельцев (инвесторов) и последующему долгосрочному инвестированию аккумулированных средств.
На приведенной выше схеме предприятия и государство можно рассматривать как первоочередных заемщиков, а финансовые посредники и физических лиц-как основных поставщиков капитала. Однако также необходимо учитывать, что как компания финансовое учреждение также может выступать заемщиком в целях финансирования своих операций.
Главные участники российского рынка ценных бумаг - государство, субъекты РФ, муниципалитеты, крупнейшие национальные и международные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а поэтому выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда не представляют: рынок всегда готов их принять в больших количества. Однако, благодаря высокой степени надежности, эти ценные бумаги не всегда обеспечивают высокие доходы. Тем не менее именно благодаря их надежности всегда есть слои населения (пенсионеры, одинокие люди, семьи, потерявшие кормильца и т.п.) , которые не желая рисковать, предпочитают вкладывать свои средства именно в такие бумаги.
В число финансовых учреждений, вкладывающих средства в ценные бумаги входят: банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды и т.п. Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможности их вложения в доходные ценные бумаги. Они стараются завладеть контрольными пакетами акций, либо, во избежании риска, разместить свои капиталы между различными отраслями хозяйства. Значительные средства населения, помещенные в коммерческих банках, сосредоточены в их траст-отделах, услугами которых пользуются миллионы людей. Чтобы обеспечить сохранность этих средств, не допустить банкротства, государство регулирует деятельность финансово-кредитных институтов на рынке ценных бумаг.
Индивидуальные инвесторы - различные частные лица , в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса. Ценные бумаги малых предприятий всегда таят немалый риск: в Западной Европе, например, ежегодно около 3/4 общего числа этих предприятий терпят банкротство и исчезают. В то же время некоторые малые предприятия оказываются очень перспективными и доходными. Поэтому экономически активная часть населения, склонная к риску, приобретает акции этих предприятий в расчете на высокие дивиденды.
Основной задачей профессиональных участников рынка ценных бумаг является выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов и организация взаимодействия между ними.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 Закона о рынке ценных бумаг.
В указанной главе описаны следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
1. Брокерская деятельность.